ईएसजी फंड क्या हैं और ईएसजी फंड में निवेश कैसे करें

ESG फंड क्या हैं?

निवेश की प्रक्रिया में व्यवसाय मॉडल, ऐतिहासिक प्रदर्शन, वार्षिक रिपोर्ट आदि जैसे कारकों के आधार पर फंड या कंपनी की जांच करना शामिल है। हालाँकि, आज के समय में, निवेशकों ने कुछ अतिरिक्त बुनियादी बातों पर विचार करना शुरू कर दिया है, जैसे पर्यावरण, सामाजिक और शासन। ये तीनों पहलू मिलकर ESG फंड नामक म्यूचुअल फंड की एक नई श्रेणी का आधार बनते हैं।

ESG म्यूचुअल फंड न केवल कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करता है, बल्कि यह भी बताता है कि यह समाज के एक हिस्से के रूप में कैसे काम करता है। ईएसजी-अनुपालन वाली कंपनियों में वे शामिल हैं जो न केवल वित्त के मामले में, बल्कि पर्यावरण, समाज और शासन के मामले में भी अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं।

ईएसजी म्यूचुअल फंड के प्रकार

बहिष्करण फंड

इन फंड में वे कंपनियां शामिल हैं जो ईएसजी मानदंडों को पूरा नहीं करती हैं और ऐसी सेवाओं/उत्पादों में शामिल हैं जो हानिकारक हैं।

बेस्ट-इन-क्लास फंड

ये वे फंड हैं जो अपने संबंधित उद्योग में सर्वश्रेष्ठ ईएसजी रेटिंग वाली कंपनियों में निवेश करते हैं।

थीमैटिक फंड

इन प्रकार के फंड में, कंपनियों को उसी प्रकार के उद्देश्य में रखा जाता है जिसे वे ईएसजी के तहत हल कर रही हैं।

इम्पैक्ट फंड

इन प्रकार के फंड में निवेश वित्तीय रिटर्न हासिल करने के साथ-साथ मापने योग्य और लाभकारी पर्यावरण और सामाजिक रिटर्न।

ESG फंड में निवेश के क्या लाभ हैं?

ESG फंड में निवेश के लाभ हैं:

• ESG उद्देश्य-संचालित कंपनियों में निवेश करके पोर्टफोलियो विविधीकरण जो पारंपरिक जोखिमों को कम करता है
• ESG-नेतृत्व वाली कंपनियों में निवेश करके दुनिया की बेहतरी में योगदान करना
• ESG-अनुपालन करने वाली कंपनियों की उच्च विकास क्षमता के संदर्भ में दीर्घकालिक लाभ

ESG फंड और पारंपरिक फंड के बीच अंतर

ESG स्कोर क्या है, और इसकी गणना कैसे की जाती है?

कई एजेंसियाँ प्रत्येक ESG पैरामीटर पर कंपनियों को रेट करती हैं और अपने आकलन के आधार पर एक व्यक्तिगत और समग्र स्कोर देती हैं। डन एंड ब्रैडस्ट्रीट, मॉर्निंगस्टार से सस्टेनेलिटिक्स और MSCI, S&P और MSCI जैसी संस्थाओं से ESG डेटा उनके ESG मेट्रिक्स के आधार पर कंपनियों पर स्कोर के स्रोत हैं।

भारत में, SES (स्टेकहोल्डर्स एम्पावरमेंट सर्विसेज) नामक एक कंपनी आमतौर पर ESG पैरामीटर पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा के आधार पर शीर्ष 100 कंपनियों को रेट करती है। यह प्रत्येक ESG पैरामीटर पर रेटिंग देता है और समग्र स्कोर के आधार पर उन्हें रैंक करता है।

IOSCO और FSB जैसे मानक-निर्धारण निकाय अभी भी ESG के मोर्चे पर सटीक रूपरेखा और प्रकटीकरण पर काम कर रहे हैं।

घर के नज़दीक, SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) ने बाजार पूंजीकरण के हिसाब से शीर्ष 1000 सूचीबद्ध कंपनियों को हर साल एक व्यावसायिक जिम्मेदारी और स्थिरता (BRSR) रिपोर्ट जारी करने का आदेश दिया है, जिसमें ESG रिपोर्टिंग भी शामिल है। इसने कंपनियों के लिए एक कठोर ESG रिपोर्टिंग रूपरेखा विकसित करने पर एक परामर्श पत्र भी जारी किया है।

हालाँकि, कई एजेंसियों और नियामकों द्वारा ESG स्कोरिंग पर जोर दिए जाने के बावजूद, सभी कंपनियों द्वारा पालन किए जाने वाले कोई सार्वभौमिक या स्थानीय रूप से सहमत सामान्य पैरामीटर नहीं हैं। पर्यावरण, सामाजिक और शासन मापदंडों की परिभाषाएँ रेटिंग एजेंसियों, देशों और यहाँ तक कि उद्योगों में भी काफी व्यापक रूप से भिन्न होती हैं।

ESG फंड: वे कैसे और कहाँ निवेश करते हैं?

ESG फंड विभिन्न कंपनियों के ESG स्कोर के आधार पर अपने संभावित निवेश का मूल्यांकन करते हैं। एक बार कंपनी का मूल्यांकन हो जाने के बाद, ये फंड उनमें निवेश करते हैं और पर्यावरण और सामाजिक प्रभाव पर व्यापक ध्यान देने के साथ सतत विकास के विचार को बढ़ावा देते हैं।

निवेशकों के लिए, ये फंड लंबी अवधि के लाभ उत्पन्न करने और जिम्मेदार निवेश के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करते हैं।

पेशेवरों और ESG फंड में निवेश करने के नुकसान

ESG फंड के लाभ

• व्यक्तिगत मूल्यों के साथ निवेश को संरेखित करना
• जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है
• पोर्टफोलियो विविधीकरण

ESG फंड के नुकसान

• अपने उद्योग के अंतर्गत कंपनियों में प्रदर्शन का दबाव
• ESG फंड की उच्च फीस
• 100% ESG अनुपालन फंड ढूँढना एक कठिन कार्य है
• संपत्ति विविधीकरण में कमी
• ESG मानकों को बनाए रखने के लिए धन का बहिर्वाह बढ़ जाता है

ESG फंड में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कारक

अब जब आप सभी फंस गए हैं ESG फंड के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करने पर, आप सोच सकते हैं कि क्या इसमें निवेश करना एक अच्छा विचार है। निर्णय लेने से पहले, आपको कुछ बातों पर विचार करना चाहिए:

1. लाभप्रदता

आदर्श रूप से, आप चाहेंगे कि जिस कंपनी में आप निवेश करते हैं, उसमें उपर्युक्त सभी नहीं तो कुछ विशेषताएँ हों, आप यह भी सुनिश्चित करना चाहेंगे कि यह लाभदायक हो। आम धारणा के विपरीत, ESG फंड चैरिटी जैसा नहीं है। यह किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह है, यानी स्थिरता के साथ-साथ रिटर्न पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करता है। वैल्यू रिसर्च के अनुसार, निफ्टी 100 ESG इंडेक्स ने शुरुआत से ही 10.9% का औसत रिटर्न दिया है, और यह आंकड़ा केवल बढ़ रहा है।

2. स्थिरता

जलवायु परिवर्तन दुनिया भर में दशक के सबसे चर्चित विषयों में से एक रहा है। हम ऐसे समय में रह रहे हैं जब कंपनियों को संधारणीय व्यवसाय मॉडल के बारे में सोचना चाहिए, और निवेशकों को सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए कि वे किस तरह के संगठनों का समर्थन करते हैं। संधारणीयता के पक्ष में प्रथाओं का पालन करने वाली नैतिक कंपनियों के विकास में मदद करके, आप ग्रह के भविष्य में बदलाव लाते हैं। ESG म्यूचुअल फंड यही मापता है। यह आपके वित्तीय लक्ष्यों से समझौता किए बिना बड़े पैमाने पर समाज की बेहतरी की दिशा में काम करने का अवसर है।

3. विविधीकरण

निवेश के अंगूठे के नियमों में से एक आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाना है क्योंकि यह बाजार की अस्थिरता को नेविगेट करने में मदद करता है। हालाँकि, जब ESG फंड की बात आती है, तो इस नियम का पालन करना मुश्किल होता है।

ESG कंपनियाँ आम तौर पर लार्ज-कैप स्टॉक रही हैं, जिसका मतलब है कि आप मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करने का अवसर खो सकते हैं। फंड, स्वभाव से, बहुत से बड़े क्षेत्रों को भी बाहर रखते हैं, जिनमें बहुत ज़्यादा कमाई की संभावना होती है। इसलिए, फंड चुनते समय आपकी पसंद सीमित हो जाती है और आपको डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो की तुलना में ज़्यादा जोखिम में डाल देती है।

अतिरिक्त पढ़ें: म्यूचुअल फंड में निवेश करने के 7 कारण

निष्कर्ष

यह ध्यान देने योग्य है कि ESG म्यूचुअल फंड एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है, और भारतीय बाजारों में समय के साथ उनके प्रदर्शन का सटीक आकलन करने के लिए पर्याप्त डेटा नहीं है। हालाँकि, ESG फंड में निवेश करने के निर्णय में मानवीय विवेक एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार उद्यम ही भविष्य हैं और उनमें निवेश करना एक नैतिक विकल्प है, लेकिन लंबे समय में ये फंड कैसा प्रदर्शन करेंगे, यह अभी देखा जाना बाकी है।